SK하이닉스8 전자닉스 레버리지 ETF 출시 (레버리지 함정, 투기장, 성과급 갈등) 계좌를 열어봤다가 예상보다 수익률이 한참 낮아서 멍하니 화면을 바라본 적 있으신가요. 저도 얼마 전 삼성전자를 손절하고 SK하이닉스로 갈아타면서 밤잠을 설쳤던 기억이 있습니다. 그 경험을 떠올리며, 삼성전자와 SK하이닉스 단일 종목 레버리지 ETF 출시 소식을 접하는 순간 솔깃했던건 어쩔 수 없어라구요.레버리지 함정, 직접 겪어보니 더 무서웠습니다이번에 출시된 상품은 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 수익률을 각각 2배로 추종하는 레버리지 ETF입니다. 레버리지 ETF란 기초 자산의 일간 수익률에 배수를 곱해 추종하도록 설계된 상장지수펀드로, 상승장에서는 수익이 극대화되지만 하락장이나 횡보장에서는 구조적으로 손실이 쌓이는 상품입니다.제가 직접 모의투자 팀 'BTS'에서 복기해보니, 핵심은 음의 복리 효과였습.. 2026. 5. 27. 5월 상승장 대응법 (외국인수급, 게으른투자) 솔직히 저는 수익이 20% 넘어가면 꼭 불안해졌습니다. '지금 팔아야 하나' 하고 매도 버튼 위에서 손을 맴돌다가, 그냥 두었더니 더 올라가는 경험을 반복했죠. 5월 상승장을 팀원들과 함께 복기하면서, 이번엔 그 조급함의 정체를 제대로 짚어보기로 했습니다.외국인 수급이 왜 지금 이렇게 강한가5월 초 코스피가 5% 이상 급등한 배경에는 외국인 수급의 급격한 방향 전환이 있었습니다. 불과 몇 달 전까지 순매도를 이어가던 외국인들이 갑자기 매수세로 돌아선 이유, 저도 처음엔 피부로 잘 안 느껴졌는데 데이터를 뜯어보니 구조적인 이유가 있었습니다.핵심은 두 가지입니다. 첫째는 빅테크들의 데이터 센터 투자 규모가 예상을 크게 웃돌았다는 것, 둘째는 미국 개인 투자자들이 우리나라 주식을 직접 매수할 수 있는 채널이 .. 2026. 5. 12. 삼성전자 주주의 고백 (구조적변화, 골드러시, 장기투자) 솔직히 저는 오랫동안 삼성전자를 그냥 '우리나라 대표 종목이니까'라는 이유로 들고 있었습니다. 반도체 사이클이 꺾일 때마다 불안했고, 한때는 손절을 진지하게 고민하기도 했습니다. 그런데 최근 실적 발표를 보면서 제가 틀렸다는 사실을 인정하게 됐습니다. 틀린 게 아니라, 사실은 제가 이 판의 구조를 제대로 이해하지 못했던 겁니다.사이클인 줄 알았는데, 구조적 변화였습니다과거 메모리 반도체 시장에서 D램(DRAM) 시장의 피크는 1,000억 달러 수준이었습니다. D램이란 데이터를 임시로 저장하는 휘발성 메모리로, CPU나 GPU가 연산을 수행할 때 데이터를 빠르게 주고받는 핵심 부품입니다. 그런데 올해 이 시장 규모가 5,000억 달러에 육박할 것으로 전망되고 있습니다. 다섯 배입니다.저는 처음에 이걸 사이.. 2026. 5. 7. 달러 패권에서 반도체 패권으로의 전환 (안보자산, 코리아프리미엄, 바벨전략) 재테크 스터디 모임에서 한 팀원이 "반도체가 이제 석유 자리를 차지하는 거 아닐까요?"라고 던진 말 한마디에 저도 모르게 자리를 고쳐 앉았습니다. 솔직히 생각하지 못 했던 생각의 전환이었거든요. 단순한 부품 이야기인 줄 알았는데, 뚜껑을 열어보니 패권과 기축통화, 그리고 한국 증시의 구조적 재평가까지 이어지는 이야기였습니다.안보자산은 누가 쥐었는가패권이라는 단어를 들으면 보통 군사력이나 외교를 떠올리죠. 그런데 역사를 조금만 거슬러 올라가면 생각이 달라집니다. 소금, 철, 석탄, 석유까지 시대마다 생존과 직결된 자원을 장악한 국가가 패권을 쥐었습니다. 지금은 그 자리에 반도체가 들어섰다는 분석이 설득력을 얻고 있습니다.여기서 안보자산(Security Asset)이란 단순한 경제 자원을 넘어 국가 생존과 .. 2026. 5. 5. 반도체 슈퍼사이클 (LTA, HBM마진, 그리드경고) HBM을 가장 많이 만드는 기업이 반드시 가장 많이 버는 것일까요? 저는 오랫동안 그렇게 믿고 있었습니다. 그런데 최근 분석들을 살펴보다가 그 믿음이 완전히 빗나갈 수 있다는 사실을 알고 적잖이 당황했습니다. 삼성전자 주주로서 하이닉스의 독주를 지켜보던 제 입장에서는 특히 뼈아픈 통찰이었습니다.LTA, 숫자보다 중요한 '계약의 질'SK하이닉스의 실적 발표에서 시장이 가장 주목하는 지표 중 하나가 LTA입니다. LTA(Long-Term Agreement)란 메모리 반도체 공급사와 수요 기업 사이에 맺는 장기 공급 계약으로, 단기 가격 변동에 흔들리지 않는 안정적인 매출 기반을 의미합니다. 반도체 업계에서는 1년짜리 계약도 '장기'로 분류할 만큼 가격 사이클이 짧기 때문에, LTA가 전체 매출에서 차지하는 .. 2026. 4. 24. 삼성전자 1분기 실적 (반도체 슈퍼사이클, 영업이익, 주가전망) 엊저녁 퇴근하고 아이들 저녁 챙기다가 핸드폰을 잠깐 들었는데, 삼성전자 1분기 영업이익이 57조 2천억 원이라는 숫자가 화면을 가득 채우고 있었습니다. 삼성전자 주주로서 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 증권사 컨센서스가 40조 원이었는데 40% 이상을 가뿐히 넘어버렸으니까요. 그런데 막상 그날 주가는 미지근했고, 저는 그 묘한 온도 차가 오히려 더 많은 걸 말해준다고 느꼈습니다.57조가 말해주는 것: 반도체 슈퍼사이클의 실체실적 내용을 들여다보면 이익의 90% 이상이 DS 부문에서 나왔습니다. DS 부문이란 삼성전자의 반도체 사업 전체를 아우르는 디바이스 설루션 부문을 의미하는데, 그 안에 D램과 낸드 플래시 메모리, 그리고 파운드리(반도체 위탁생산) 사업이 포함됩니다. 파운드리 쪽은 아직 수율이 완전히.. 2026. 4. 8. 이전 1 2 다음
