반도체6 AI 투자 판도 변화 (칩플레이션, AX 전환, 미장 리밸런싱) 계좌 변동성을 보며 밤잠을 설쳤던 기억이 아직도 생생합니다. 그 경험 이후 BTS 모의투자 팀원들과 함께 매크로 브리핑을 정밀하게 복기하며, 지금 AI 투자 판도가 어디를 향하고 있는지 냉정하게 짚어봤습니다.칩플레이션, 달콤한 실적 뒤에 숨은 복병레노버와 델의 실적 서프라이즈를 처음 접했을 때, 저도 처음엔 단순히 PC 수요가 살아난 덕분이라고만 생각했습니다. 그런데 숫자를 뜯어보니 달랐습니다. 핵심은 인프라 설루션 사업부였습니다. 제조업이나 소비재 기업들이 AI 인프라를 자체 구축하기 어렵다 보니, 레노버 같은 기업이 하드웨어부터 클라우드 인프라까지 하나의 패키지로 묶어 공급하는 모델이 강한 모멘텀을 만들어낸 것입니다. 이걸 AX 전환이라고 부릅니다. AX 전환이란 AI Transformation의 줄.. 2026. 5. 30. 전자닉스 레버리지 ETF 출시 (레버리지 함정, 투기장, 성과급 갈등) 계좌를 열어봤다가 예상보다 수익률이 한참 낮아서 멍하니 화면을 바라본 적 있으신가요. 저도 얼마 전 삼성전자를 손절하고 SK하이닉스로 갈아타면서 밤잠을 설쳤던 기억이 있습니다. 그 경험을 떠올리며, 삼성전자와 SK하이닉스 단일 종목 레버리지 ETF 출시 소식을 접하는 순간 솔깃했던건 어쩔 수 없어라구요.레버리지 함정, 직접 겪어보니 더 무서웠습니다이번에 출시된 상품은 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 수익률을 각각 2배로 추종하는 레버리지 ETF입니다. 레버리지 ETF란 기초 자산의 일간 수익률에 배수를 곱해 추종하도록 설계된 상장지수펀드로, 상승장에서는 수익이 극대화되지만 하락장이나 횡보장에서는 구조적으로 손실이 쌓이는 상품입니다.제가 직접 모의투자 팀 'BTS'에서 복기해보니, 핵심은 음의 복리 효과였습.. 2026. 5. 27. 삼성전자 주주의 고백 (구조적변화, 골드러시, 장기투자) 솔직히 저는 오랫동안 삼성전자를 그냥 '우리나라 대표 종목이니까'라는 이유로 들고 있었습니다. 반도체 사이클이 꺾일 때마다 불안했고, 한때는 손절을 진지하게 고민하기도 했습니다. 그런데 최근 실적 발표를 보면서 제가 틀렸다는 사실을 인정하게 됐습니다. 틀린 게 아니라, 사실은 제가 이 판의 구조를 제대로 이해하지 못했던 겁니다.사이클인 줄 알았는데, 구조적 변화였습니다과거 메모리 반도체 시장에서 D램(DRAM) 시장의 피크는 1,000억 달러 수준이었습니다. D램이란 데이터를 임시로 저장하는 휘발성 메모리로, CPU나 GPU가 연산을 수행할 때 데이터를 빠르게 주고받는 핵심 부품입니다. 그런데 올해 이 시장 규모가 5,000억 달러에 육박할 것으로 전망되고 있습니다. 다섯 배입니다.저는 처음에 이걸 사이.. 2026. 5. 7. 달러 패권에서 반도체 패권으로의 전환 (안보자산, 코리아프리미엄, 바벨전략) 재테크 스터디 모임에서 한 팀원이 "반도체가 이제 석유 자리를 차지하는 거 아닐까요?"라고 던진 말 한마디에 저도 모르게 자리를 고쳐 앉았습니다. 솔직히 생각하지 못 했던 생각의 전환이었거든요. 단순한 부품 이야기인 줄 알았는데, 뚜껑을 열어보니 패권과 기축통화, 그리고 한국 증시의 구조적 재평가까지 이어지는 이야기였습니다.안보자산은 누가 쥐었는가패권이라는 단어를 들으면 보통 군사력이나 외교를 떠올리죠. 그런데 역사를 조금만 거슬러 올라가면 생각이 달라집니다. 소금, 철, 석탄, 석유까지 시대마다 생존과 직결된 자원을 장악한 국가가 패권을 쥐었습니다. 지금은 그 자리에 반도체가 들어섰다는 분석이 설득력을 얻고 있습니다.여기서 안보자산(Security Asset)이란 단순한 경제 자원을 넘어 국가 생존과 .. 2026. 5. 5. 매크로 경제 읽기 (데이터 오류, 절사 평균, 포모) 솔직히 처음엔 저도 고용 지표 숫자가 발표되면 그걸 그대로 믿었습니다. 비농업 고용이 몇만 명 늘었다, 줄었다는 뉴스를 보면서 '아, 경제가 이렇구나' 하고 넘어갔죠. 그런데 현장에서 어르신들을 만나다 보면 통계 속 숫자와 실제 체감 경기 사이에 아무리 봐도 메울 수 없는 괴리가 있었습니다. 이번 FOMC를 앞두고 매크로 흐름을 다시 짚어보면서, 그 괴리가 어디서 비롯되는지 조금은 선명하게 보이기 시작했습니다.데이터 오류: 우리가 믿는 숫자의 민낯4월 고용 데이터가 5월 첫째 주에 발표된다는 사실을 처음 제대로 인식했을 때, 제 경험상 이건 좀 다르다는 생각이 들었습니다. 미국처럼 거대한 경제권에서 한 달치 고용 통계를 불과 며칠 만에 집계한다는 건 물리적으로 불가능에 가깝습니다. 결국 통계 당국은 계절.. 2026. 5. 2. 삼성전자 반등 (저평가, 실적 시즌, 인내 투자) 주식을 오래 들고 있는 사람이 손해를 볼 때 더 흔들린다고 생각하지 않으시나요? 저는 3년 넘게 삼성전자를 보유하면서, 오히려 가장 많이 흔들린 건 주가가 올라가기 직전이었다는 것을 몸으로 배웠습니다. 발달심리센터에서 하루 종일 아이들의 성장을 지켜보고 퇴근한 뒤, 빨갛게 물든 수익률 화면을 멍하니 바라보며 "이게 정말 맞는 선택이었나"를 되뇌었던 밤이 한두 번이 아닙니다.삼성전자, 지금이 저평가인 이유 — 숫자가 말한다많은 분들이 삼성전자 주가를 볼 때 단순히 차트를 먼저 확인하는데, 저는 반드시 PER(주가수익비율)부터 챙겨봅니다. PER이란 현재 주가가 기업의 순이익 대비 몇 배 수준으로 거래되고 있는지를 나타내는 지표입니다. 쉽게 말해 "이 기업의 이익에 비해 주가가 비싼지 싼 지"를 보여주는 기.. 2026. 4. 7. 이전 1 다음
