반도체9 SK하이닉스 보유 전략 (반도체 해자, 체크리스트, 인구 리스크) 지난번 포스팅 이후 더 깊이 생각해 봤습니다. '나는 그랬는데, 다른 사람은 어떨까?' 하는 궁금증. 주가가 -15% 빠졌을 때, 당신은 팔았습니까? 저는 팔지 않았습니다. 그런데 그게 용기 때문이 아니라, 그냥 무서워서 화면을 못 봤기 때문이었습니다. 최고점 대비 뚝 떨어진 SK하이닉스 잔고를 마주한 그날 밤, 잠이 오질 않았습니다. 그러다 우연히 접하게 된 한 가치투자 거장의 인터뷰가 저를 꽤 단단하게 붙잡아 주었습니다. "이미 갖고 있다면 절대 팔지 마라. 파티는 이제 막 시작이다." 그 말 한마디가 이렇게 긴 글을 쓰게 만들었습니다.반도체 과점 해자, 진입 장벽이 얼마나 높은가솔직히 처음에 SK하이닉스를 살 때 저는 "AI 수혜주"라는 말만 믿고 들어간 면이 컸습니다. 산업 구조를 깊이 들여다본 .. 2026. 6. 25. 코스피 반도체 (소부장 전환, 내러티브 자본, 지정학 리스크) 퇴근하고 집에 돌아와 재테크 카페를 열었을 때, 코스피 8,700선 돌파 소식이 메인 피드를 가득 채우고 있었습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 종전 이슈가 시장 불확실성을 걷어내면서 이렇게 빠르게 반응할 줄은 몰랐거든요. 그날 밤 저는 반도체 패러다임 전환과 스페이스 X 상장 패싱 논란, 앤트로픽 접속 차단이라는 세 가지 이슈를 차례로 복기하며 제 포트폴리오를 다시 들여다봤습니다.반도체 시장, P에서 Q로 넘어가는 변곡점반도체 투자를 오래 들여다본 분들은 이미 아시겠지만, 지금 시장에서 가장 많이 회자되는 개념이 'P에서 Q로의 이동'입니다. 여기서 P란 가격(Price)을, Q란 수량(Quantity)을 의미합니다. 삼성전자와 SK하이닉스 같은 메모리 투톱이 가격 상승 구간에서 이익률을 극대화하.. 2026. 6. 17. 피지컬 AI 시대 (벨류체인, AI PC, 낙관론 검증) 젠슨 황 엔비디아 CEO의 한국 방문 소식을 처음 접했을 때, 뭐랄까.. 공감대(?)라는 것을 경험했습니다. 단순한 비즈니스 외교가 아니라, 우리 집 냉장고와 아이들 책상 위 노트북까지 직접 건드리는 이야기였거든요. 워킹맘이자 센터 부원장으로 이미 AI PC를 교체해 쓰고 있던 저로서는, 이 뉴스가 주식 전광판의 숫자가 아니라 제 일상의 언어로 들렸습니다.피지컬 AI 벨류체인, 가상이 아닌 내 손 안으로일반적으로 AI 하면 챗GPT나 클라우드 서비스처럼 인터넷 너머 어딘가에 있는 기술이라고 알려져 있습니다. 그런데 제가 직접 써봤는데, 최근 교체한 AI PC는 인터넷 연결 없이도 기기 자체에서 연산을 처리합니다. 센터 직원 30여 명의 스케줄 변동을 요약하거나, 초등학교 5학년 아들 수학 복습 문제지를 .. 2026. 6. 7. AI 투자 판도 변화 (칩플레이션, AX 전환, 미장 리밸런싱) 주식 계좌가 오르락 내리락 하는 걸 보면서 밤마다 잠을 설쳤던 때가 아직 생생하네요. 그때 쓰린 경험을 한 뒤로, 팀원들과 함께 요즘 시장 흘러가는 모습으르 꼼꼼히 되짚어봤습니다. 지금 AI 투자 판도가 도대체 어디로 흘러가고 있는지 냉정하게 살펴본 내용을 공유합니다.칩플레이션, 실적 뒤에 숨은 복병레노버와 델의 실적 서프라이즈를 처음 접했을 때, 저도 처음엔 단순히 PC 수요가 살아난 덕분이라고만 생각했습니다. 그런데 숫자를 뜯어보니 달랐습니다. 핵심은 인프라 설루션 사업부였습니다. 제조업이나 소비재 기업들이 AI 인프라를 자체 구축하기 어렵다 보니, 레노버 같은 기업이 하드웨어부터 클라우드 인프라까지 하나의 패키지로 묶어 공급하는 모델이 강한 모멘텀을 만들어낸 것입니다. 이걸 AX 전환이라고 부릅니다.. 2026. 5. 30. 전자닉스 레버리지 ETF 출시 (레버리지 함정, 투기장, 성과급 갈등) 혹시 주식 계좌 열어봤다가 생각보다 수익률이 너무 처참해서 멍하니 화면만 바라본 적 있으신가요? 부끄럽지만 저도 얼마 전에 삼성에서 하이닉스로 갈아타면서 밤잠을 설치도록 속을 태웠던 기억이 있습니다. 그렇게 쓰린 경험을 해놓고도, 최근에 삼전이랑 하이닉스 딱 한 종목만 가지고 수익률을 두 배로 불려준다는 '레버리지ETF가' 나온다는 소식을 들으니 나도 모르게 슬쩍 귀가 솔깃해지더군요.레버리지 함정, 무서웠습니다이번에 출시된 상품은 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 수익률을 각각 2배로 추종하는 레버리지 ETF입니다. 레버리지 ETF란 기초 자산의 일간 수익률에 배수를 곱해 추종하도록 설계된 상장지수펀드로, 상승장에서는 수익이 극대화되지만 하락장이나 횡보장에서는 구조적으로 손실이 쌓이는 상품입니다.제가 직접 .. 2026. 5. 27. 삼성전자 주주의 고백 (구조적변화, 골드러시, 장기투자) 솔직히 저는 오랫동안 삼성전자를 그냥 '우리나라 대표 종목이니까'라는 이유로 들고 있었습니다. 반도체 사이클이 꺾일 때마다 불안했고, 한때는 손절을 진지하게 고민하기도 했습니다. 그런데 최근 실적 발표를 보면서 제가 틀렸다는 사실을 인정하게 됐습니다. 틀린 게 아니라, 사실은 제가 이 판의 구조를 제대로 이해하지 못했던 겁니다.사이클인 줄 알았는데, 구조적 변화였습니다과거 메모리 반도체 시장에서 D램(DRAM) 시장의 피크는 1,000억 달러 수준이었습니다. D램이란 데이터를 임시로 저장하는 휘발성 메모리로, CPU나 GPU가 연산을 수행할 때 데이터를 빠르게 주고받는 핵심 부품입니다. 그런데 올해 이 시장 규모가 5,000억 달러에 육박할 것으로 전망되고 있습니다. 다섯 배입니다.저는 처음에 이걸 사이.. 2026. 5. 7. 이전 1 2 다음
