인플레이션12 칸티용 효과와 자산 배분 (인플레이션, 시차의 함정, 부동산) '칸티용 효과'라고 들어보셨나요? 모의투자 팀원들과 거시경제 토론을 하다가 처음으로 '칸티용 효과'라는 단어를 알게 되었습니다. 다들 물가 오른다, 금리 오른다는 뉴스는 매일 접하면서도 왜 자산가는 점점 더 부유해지고 월급쟁이는 제자리인지 그 구조를 설명하는 언어가 없었던 겁니다. 김진 작가의 말은 그 칸티용 효과를 정확히 알기 쉽게 설명하고 있네요. 통화 가치가 녹아내리는 시대에 실질 구매력을 지키는 방법, 그 냉정한 팩트를 정리해 봤습니다.인플레이션, 보이지 않는 세금의 구조여러분은 월급이 올랐는데 왜 더 가난해진 느낌인지 의아했던 적이 있지 않으신가요? 저도 한동안 그 감각이 착각인 줄 알았습니다. 그런데 팀원들과 데이터를 직접 돌려보니 착각이 아니었습니다.금본위제(Gold Standard) 폐지 .. 2026. 5. 24. 자산 4단계 원칙 (자산사이클, 거시경제, 달러헤지) 얼마 전 삼성전자를 손절하고 하이닉스로 갈아탄 적이 있습니다. 당시엔 나름 원칙 매매라고 자위했는데, 돌아보니 그게 전형적인 포모(FOMO) 심리였습니다. 자산 가격이 오르내리는 사이클에는 명확한 패턴이 있다고 하는데, 그 패턴을 모르면 시장 소음에 계속 휘둘릴 수밖에 없다는 걸 그때 뼈저리게 느꼈습니다.자산 사이클 4단계, 실제로 어느 단계에 있는가일반적으로 주식 투자는 '좋은 종목을 고르면 된다'고 알려져 있지만, 제 경험상 그건 절반짜리 이야기입니다. 종목 분석을 아무리 정교하게 해도, 자산 사이클의 어느 단계에 있는지 모르면 타이밍 자체가 엇나갑니다.자산 가격이 오르내리는 흐름에는 크게 4단계가 있습니다. 1단계는 에브리싱 랠리(Everything Rally)로, 주식·부동산·원자재 할 것 없이 .. 2026. 5. 22. 전략적인 가상자산 비축 (화폐가치, 비트코인 비축) 미국이 셰일가스 혁명으로 세계 1위 산유국이 된 순간, 중동발 에너지 공급망 리스크의 무게가 달라졌습니다. 그런데 저는 이 팩트보다 더 섬뜩하게 다가온 부분이 따로 있었습니다. 바로 세대 간 '인지 지체'의 문제였습니다. 투자 팀원들과 이 주제로 토론하던 날, 40대 중반인 제 자신도 완전히 자유롭지 않다는 걸 새삼 확인했습니다.화폐 가치가 녹아내리는데, 우리는 알고 있습니까혹시 부모님께 "예금 이자가 얼마야?"라고 물어본 적 있으십니까. 고금리 시대를 살았던 세대에게 은행 통장은 그 자체로 자산 증식 수단이었습니다. 10%, 20%의 이자가 붙던 경험이 뼛속에 새겨진 분들에게, 돈을 가만히 두면 오히려 손해라는 개념은 직관적으로 와닿지 않습니다.여기서 핵심 개념 하나를 짚어야 합니다. 인플레이션이란 물.. 2026. 5. 13. 미국 경제의 명분 (성장방정식, 고물가 상시화, 글로벌 투자) 마트 계산대 앞에서 영수증을 들여다보는 순간, 숫자가 맞나 싶어 두 번 확인한 적이 한두 번이 아닙니다. 지난 블로그에서도 언급했던 내용이지만 하루가 다르게 변하는 정세를 그냥 지나칠 수 없네요. 지표는 3%대 물가 상승률을 말하는데, 제가 센터 운영비로 결제하는 교구값이나 장을 볼 때 느끼는 체감 물가는 그 숫자와 전혀 다른 무게감입니다. 글로벌 지경학적 구도가 우리 일상과 이렇게 직접 맞닿아 있다는 걸, 데이터를 파고들수록 더 선명하게 느낍니다.위기를 명분 삼는 미국의 성장 방정식미국 금융 시장이 성장해 온 방식에는 일종의 패턴이 있습니다. 내부든 외부든 위기가 터지면, 그 위기를 '명분'으로 삼아 유동성을 빠르게 공급합니다. 유동성 공급이란 중앙은행이나 정부가 시중에 돈을 풀어 경기를 부양하는 행위.. 2026. 4. 23. 4% 법칙 (안전 인출율, 인플레이션, 워킹맘 은퇴) 이 글을 쓰고 있는 지금 바로 내일의 걱정은 은퇴 후 30년을 어떻게 버티냐입니다. 그러다 우연히 알게된 '안전인출률 4%'라는 단어를 보고 솔직히 반신반의했습니다. 아이들을 키우며 매달 교육비 고지서를 받는 입장에서, '4%만 빼서 쓰면 평생 안전하다'는 공식이 너무 단순하게 느껴졌기 때문입니다. 그 의심이 맞기도 하고 틀리기도 했다는 걸, 직접 계산기를 두드려보니 '아하!' 머리를 치게 되더라구요.안전 인출률 4%은 어떻게 작동하나?4% 법칙의 핵심은 안전 인출률이라는 개념에 있습니다. 안전 인출률이란 은퇴 후 자산이 30년 이상 고갈되지 않을 확률을 최대화하기 위해 설정한 연간 인출 비율로, 1994년 재무설계사 윌리엄 벤젠이 역사적 시장 데이터를 분석해 처음 제시한 수치입니다.작동 방식 자체는 단.. 2026. 4. 20. 양적 완화(유동성 파티, 인플레이션 역습, 투자 방어 전략) 2020년 봄, 코로나로 세상의 종말을 운운하던 공포스러운 시기가 있었습니다. 아이들을 얼굴의 반을 가리고 사람들을 피해 다녀야만 하는 상황이었습니다. 물론 제가 운영하는 센터는 마이너스로 어떻게 버텨야 하는지를 매일 고민할 뿐이었습니다. 그러다 문득 이상한 기분이 들었습니다. 시장은 패닉인데, 제 ETF 계좌 숫자는 올라가고 있었거든요. 어느 신문 만평에서 트럼프가 헬기를 타고 위에서 달러를 마구 뿌리는 장면이 아직 떠오르는데, 그때 처음으로 '연준이 돈을 뿌린다'는 말의 의미를 피부로 느꼈습니다. 양적 완화(QE)가 교과서 밖으로 걸어 나와 제 통장에 직접 영향을 미치는 순간이었습니다. 지금 미-이란의 전쟁으로 인한 세계시장의 정국과는 차이가 있지만 그만큼 위기에서 어떻게 벗어날 수 있는지 미국의 양.. 2026. 4. 19. 이전 1 2 다음
